法說會備忘錄｜6533 晶心科技 – 2025 Q1
晶心科 2025 Q1 法說會 memo
以下內容根據 2025 年 3 月 11 日晶心科技法說會整理與修訂，並以專業投資分析角度歸納重點，供投資人及相關人士參考，如有錯誤，請以公司公告為準。
法說會備忘錄｜6533 晶心科技 – 2025Q1
以下內容根據法說會進行整理與修訂，並以專業投資分析角度歸納重點，供投資人及相關人士參考。如有錯誤，請以公司公告為準。
結論
- 2024 年全年營收 13.8 億元新台幣（YoY +30.6%），其中授權金收入成長 38.4%，權利金收入成長 25.0%。
- 2024 年 Q4 營收達 3.8 億元新台幣（QoQ +7.6%，YoY +13.6%）。
- 車用市場佔比達 9%，持續成長，預計成為公司長期重要業務支柱。
- AI 與高效運算（HPC）市場需求持續增長，公司已推出多款新產品，包含 AX46MPV、D45-SE 及即將發布的 AX66。
1. 營運摘要
- 總體營收成長：2024 年全年營收 13.8 億元新台幣，年增 30.6%，其中 Q4 營收 3.8 億元，季增 7.6%，年增 13.6%。
- 授權金 (License) 與權利金 (Royalty) 增長：
- 2024 年授權金 YoY +38.4%，Q4 季增 9.2%，主要來自高效能 CPU IP 需求增加。
- 2024 年權利金 YoY +25.0%，Q4 季減 1.4%，但仍維持年增 14.8%。
- 車用市場布局：公司已取得 ISO 26262 SL-D 安全認證，並推出多款車規 CPU 產品，已進入多家國際車用客戶供應鏈。
- AI 與高效運算：與 Meta、瑞薩電子 Renesas、TetraMem 等企業合作，推動 AI 與高速運算應用。
2. 主要業務與產品組合
核心業務與產品
- RISC-V 架構處理器 IP，聚焦嵌入式應用、高效運算、車用市場。
- 產品組合：
- AX 系列：高效能應用，支援 Linux，適用於 AI、資料中心。
- D 系列：數位訊號處理（DSP）應用，適用於 AIoT、消費電子。
- N 系列：主流嵌入式應用，適用於車規與 MCU。
近期發展
- 近年 RISC-V 授權 CPU 產品已佔總授權金 92%， 顯示 RISC-V 產品線成長穩健。
- 車規產品線擴展，2024 年新增 D45-SE、D23-SE，滿足 ISO 26262 SL-D 標準。
- AI 處理器推進，與 Meta 合作開發 MTIA，支援深度學習與推論應用。
- 與全球夥伴深化合作， 加速 RISC-V 生態系統的發展。
3. 財務表現
- 2024 全年財務數據：
- 營收： 13.8 億元（YoY +30.6%）
- 授權金收入： 38.4% 成長
- 權利金收入： 25.0% 成長
- 2024 Q4 財務數據：
- 營收： 3.8 億元（QoQ +7.6%，YoY +13.6%）
- 授權金收入： QoQ +9.2%，YoY +12.3%
- 權利金收入： QoQ -1.4%，YoY +14.8%
- EPS 轉正：
- 2024 Q4 EPS 2.62 元，全年 EPS 0.04 元，公司已成功轉虧為盈。
- 中國市場競爭加劇，營收佔比下降， 但台灣市場成長穩定，美國市場維持 31% 佔比。
4. 市場與產品發展動態
- 車用市場：車規處理器產品銷量持續成長，2024 年車用市場營收佔比已達 9%，並獲得 MetaSilicon、ILITEK 等企業採用。
- AI 與高效運算：
- Meta：AI 推論晶片 MTIA 採用 Andes 核心，並計畫擴大應用。
- TetraMem：開發類比記憶體計算晶片，採用 Andes RISC-V 核心。
5. 營運策略與未來發展
- 授權與權利金雙引擎成長：授權金持續成長，權利金受疫情後庫存調整影響，2024 年已回穩，預期未來 3 年內將進一步增長。
- 深化車用市場：積極推動車規產品認證，強化 ISO 26262 SL-D 標準應用。
- 擴展 AI 高效能運算應用：開發 AX46MPV、AX66 等高效能 CPU，以支持 AI 與雲端運算需求。
6. 展望與指引
- 2025 年成長動能：
- 車規市場：佔比已達 9%，未來將持續擴大。
- AI 與高效運算：Meta、TetraMem 等客戶採用，公司持續投入技術開發。
- 授權與權利金增長：授權金收入穩定成長，權利金收入預計逐步提升。
- 挑戰與風險：
- 全球半導體供應鏈變化：需關注產能供需波動對營收影響。
- 競爭環境：ARM、其他 RISC-V 業者的市場布局對競爭格局影響。
7. Q&A 重點
Q: 公司 2025 年主要成長動能？
- AI、高效運算與車規市場為主要增長動能，授權與權利金收入預計持續提升。
Q: Meta 合作進展？
- Meta 已將 Andes 核心應用於 AI 推論晶片 MTIA，預計未來數年持續擴大合作範圍。
Q: 車規市場布局？
- 2024 年車規營收佔比 9%，持續投入認證與技術開發，目標擴大市占率。
Q: AI 處理器發展？
- 公司已推出 AX46MPV，並計畫發布 AX66，進一步提升 AI 運算能力。
Q: ARM 進軍晶片市場對 RISC-V 影響？
- 公司認為 ARM 進軍晶片市場可能影響其現有客戶關係，對 RISC-V 產業長期發展有利。
免責聲明
本備忘錄之數據及陳述根據現有的公開資訊與初步檢核，可能因實際財務報表或管理層後續公告之更新資訊而調整。本文件僅作為參考之用，不構成投資建議。
