Members only earnings-call-memo 6197 佳必琪 – 2025Q1 法說會 - 聚焦 AI 高速連接與全球產能擴張動能 佳必琪（6197）於 2025Q1 法說會中強調其於 AI 伺服器、高速連接解決方案及全球產能佈局的領先優勢。受惠於與 NVIDIA 合作深化及成功導入 MGX 生態系，相關產品已貢獻資料中心與電信應用營收逾五成。越南二廠擴建完成並量產，美國廠預計六月遷址，有助強化全球供應彈性與在地交付能力。整體營運展現雙位數成長動能，並持續強化高電流線束、水冷解決方案等高技術門檻產品線，為2025年奠定穩健成長基礎。
6196 6196 帆宣 - 2025Q1 法說會重點：美國業務改善、關稅影響解析 帆宣系統科技在 2025Q1 法說會中揭露營運現況，儘管營收年減 9.27%，美國專案虧損情況已明顯改善。公司強調其在半導體、自動化系統及 OEM 業務持續具備競爭優勢，並說明對川普關稅政策的應對策略。全年配息擬維持 50% 以上水準，展現穩健的財務規劃與現金流管理能力。
Members only 2330 Featured 2330 台積電 – 2025Q1 法說會 | 聚焦 AI 成長動能、地緣政治挑戰與海外擴張策略 台積電（2330）2025Q1 法說會揭示 AI 加速器需求強勁，先進製程占營收比重達 73%。儘管受地震與海外擴產影響，毛利率略降至 58.8%，仍維持獲利穩健。公司宣布額外投資 1,000 億美元擴建美國產能，聚焦 2 奈米與 A16 製程。全年營收成長預期維持近 20% 中段，AI 營收預估倍增。針對潛在關稅風險，公司表示目前尚未觀察到客戶行為改變，將持續審慎應對。
Members only 6546 6546 正基科技 2025Q1 法說會｜AIoT、5G RedCap 推升成長，關稅效應顯現 正基科技（6546）於 2025Q1 法說會指出，受惠於 AIoT 與 5G RedCap 需求成長，無線模組業務穩定發展，車載智能座艙與智慧製造成為重點布局，產品朝 Wi-Fi 7/8 與 5G RedCap 高階模組發展。美國關稅政策調整促使客戶提前拉貨，有助 Q2 營收。
6664 6664 群翊 – 2024 財報創新高 | IC 載板與先進封裝貢獻成長動能 群翊工業（6664）2024 年營收達 24.98 億元，年增 3%，EPS 創高達 16.97 元，毛利率提升至 52%。主要成長來自 IC 載板與先進封裝設備，佔營收比重達 55%。展望未來，公司持續布局玻璃基板與 CoPoS 技術，預期 2027 年起進入放量階段。
9921 9921 巨大集團 - 2024 財報落底｜中國市場強勁成長、E-Bike 與 Liv 推動 2025 復甦 2024 年為營運谷底，受歐美高庫存與促銷壓力影響，營收與獲利大幅下滑。中國市場逆勢成長，銷售量達 230 萬輛，支撐整體表現。E-Bike、Liv 女性品牌與 CADEX 高階零組件為主要成長動能。集團強調製造自動化、ESG 發展與全球通路優化，預期 2025 下半年歐美市場回溫。法人關注庫存去化進度與新品策略，預估未來新產品推出將顯著回升，有助帶動營收與毛利率改善。
NIO 美股｜NIO (NIO) 2024 Q4 財報會議 蔚來 2024 第四季財報亮眼，交付量創歷史新高，達 72,689 輛，全年交付 221,970 輛，年增 38.7%。毛利率提升至 11.7%，汽車毛利率達 13.1%。公司強調多品牌戰略進展，將推出九款新車型。展望 2025 年，蔚來維持 營收翻倍 目標，並力爭 第四季度實現損益兩平。現金儲備充足，達人民幣 419 億元。然而，市場競爭激烈及新品牌初期營運仍存挑戰。
Members only 6690 6690 安碁資訊 - 2024 財報創新高 | AI 資安拓東南亞 安碁資訊為台灣唯一掛牌資安服務公司，2024年營收達 21.46 億元，EPS 為 10.13 元，穩健成長。主攻政府與金融市場，提供AI驅動的SOC與全方位資安服務，並拓展東南亞市場。
Members only 1717 1717 長興材料工業 – 2024Q4 法說會 | 光固化材料強勁成長、EPS 年增 22% 長興材料於2024Q4法說會中公布營收年增4.7%至新台幣441.9億元，特用材料事業部表現亮眼，營業利益年增13%，光固化材料成為主要成長動能。光固化材料應用涵蓋3D列印、新能源與電子製造，受惠於永續與智慧製造趨勢。2025年營運展望正向，重點投資馬來西亞與中國產能擴張，聚焦電子材料與特用材料市場布局。
TCEHY 美股｜Tencent (TCEHY) 2024 Q4 財報會議 騰訊 2024 Q4 財報：營收人民幣 1720 億元（+11% YoY），淨利 550 億元（+30% YoY）。AI 投資加速，Yuanbao DAU 增長 20 倍，AI 雲收入翻倍。廣告營收 +20%，遊戲業務穩健成長。全年回購 HK$1120 億，股息增長 32%。未來聚焦 AI、GPU 投資與股東回報，持續推動長期成長。
ADBE 美股｜Adobe (ADBE) 2025 Q1 財報會議 Adobe 在 2025 Q1 營收 $5.71B（年增 11%），EPS $5.08（年增 13%），並重申全年財測。Firefly、GenStudio、Acrobat AI Assistant 等 AI 產品推動 ARR 增長，數位媒體與數位體驗業務持續擴張。企業市場需求強勁，簽約 AT&T、Microsoft、Disney 等大客戶。Q2 營收預測 $5.77B-$5.82B，Adobe Summit 即將揭示 AI 與數位內容策略布局。
6206 法說會備忘錄｜6206 飛捷科技 – 2025Q1 財報分析與投資展望 飛捷科技 2024 年營收達 46 億元（年增 32%），美國市場占比 52%，成長動能最強，推動毛利率提升至 44%。AI 軟硬整合策略持續發展，Berry AI 導入店數倍增，預計 3 年內損平，2025 年全年營收可望維持 雙位數成長。美國市場需求強勁，速食與零售業 AI 滲透率提升，未來營運展望樂觀。
