GOOG 美股｜Google(GOOG) – FY 2025Q2 電話會議重點 - AI 驅動營收強勁成長，雲端業務獲利大幅提升 AI技術領先+雲端業務轉盈(營業利潤率跳升至20.7%)，但面臨850億美元資本支出壓力(自由現金流暴跌61%)及反壟斷重大風險(Chrome可能分拆)。估值折價25%具吸引力，建議長期投資人謹慎樂觀、分批布局。
GOOG Google 王座動搖：AI、競爭與反壟斷的衝擊 Google 搜尋引擎主導地位下滑 * 跌破 90% 門檻：Google 全球搜尋市場佔有率在 2024 年第四季跌破 90% * 10月：89.34% → 11月：89.99% → 12月：89.73% * 各區域差異： * 亞洲：顯著衰退拉低全球平均，10月僅佔 87.1%。 * 美國：從 11 月的 90.3% 下滑至 12 月的 87.3%。 * 霸主地位動搖：自 2015 年以來首次跌破 90%，根據主要是新興 AI 驅動搜尋服務（Perplexity、ChatGPT Search 等）提供直接回答用戶問題降低搜尋網頁的需求與其他競爭者（Bing、
